祥瑞旗下出行平台曹操出行布告开动招股。
6月17日，曹操出行发布公告称，运筹帷幄于6月25日在港交所主板挂牌上市，股份代号为02643。华泰外洋、农银外洋及广发证券（香港）为这次上市的联席保荐东说念主。
公告涌现，曹操出行运筹帷幄世界发售4417.86万股股份，其中香港发售股份为441.79万股，外洋发售股份为3976.07万股，每股发售价为41.94港元。瞻望募资18.53亿港元。按照每股发售价规画，曹操出行估值约228.23亿港元。
曹操出行已于本次IPO刊行中引入6名基石投资者，包括梅赛德斯-飞奔、改日财富证券（香港）、迂缓老本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创。上述6位基石投资者将共计认购2264.24万股，约9.52亿港元。
曹操出行创立于2015年，是祥瑞控股集团布局“新动力汽车分享生态”的政策性投资业务。据弗若斯特沙利文敷陈，按GTV（总交游额）规画，公司自2021年起运动位各国内网约车平台界限前三，并于2024年跃居行业第二。
IPO前，Ugo Investment Limited捏有曹操出行股份的83.9%，为控股鼓吹；相城相行创投捏股为7.4%，三川基金捏股为4.3%，农银投资（苏州）捏股为1.6%；天国硅谷天晟捏股为1.3%；隆启星路捏股为0.7%；东吴证券股份有限公司旗下东吴翻新捏股为0.5%；桐乡乌镇壹号基金捏股为0.3%。其中，Ugo Investment Limited由祥瑞首创东说念主李书福全资捏有。
该公司近期更新的招股书涌现，放胆2024年12月31日，曹操出行网约车业务疆土已膨胀至136个城市，较2023年新增85城。2022年至2024年，曹操出行的营收隔离为76.31亿元、106.68亿元和146.57亿元；净蚀本隔离为20.07亿元、19.81亿元和12.46亿元；订单量隔离为3.83亿单、4.48亿单、5.98亿单；平均客单价隔离为23.2元、27.3元、28.3元。
值得一提的是，其毛利率从2022年的-4.4%增长至2024年的8.1%。曹操出行盈利智商赞助主要获利于定制车和车服搞定决策的界限效应。其深度参与从车辆瞎想、部署、订价、销售到运营处事的全人命周期照管，通过优化乘客体验、裁减车辆TCO（全周期成本）以及赞助司活泼力补给效果等举措构建各异化上风。
借助团聚平台获取用户
业务方面，曹操出行选拔的策略是支配团聚平台获取用户流量。
招股书涌现，2022年至2024年，曹操出行订单量快速增长，时刻年内隔离为3.83亿单、4.48亿单、5.98亿单。
这些订单大部分来自团聚平台。
曹操出行在招股书中称，“咱们通过自有渠说念或与大型团聚平台（包括高德及好意思团）相助秉承个东说念主用户的订单。团聚平台孝敬了咱们大部分GTV。”
据招股书，2022年至2024年，曹操出行在团聚平台的订单隔离占GTV的49.9%、73.2%及85.4%，同期隔离占订单量的51.4%、74.1%及85.7%。佣金方面，曹操出行于2022年、2023年及2024年，其向团聚平台支付的佣金隔离占该等平台所促成的GTV的7.3%、7.5%及7.2%。
曹操出行暗意，“自2023年以来，咱们大幅增多与团聚平台的相助，因为这有助于咱们获取大王人用户流量，并将更多的照管元气心灵插足到提高咱们的处事质地及品牌知名度。此外，来自团聚平台的大王人订单使咱们能够在各城市保捏密集车队，这对咱们能够准时接载通过自有渠说念下单的中枢用户并为彼等提供空闲搭车体验具要津作用。”
招股书征引弗若斯特沙利文的贵寓称，比年来，分享出行平台加强与团聚平台相助已成为全行业的趋势。
依靠定制车降本
定制车处事是曹操出行区别于其他出行平台的一大本性。
招股书涌现，放胆2024年12月31日，曹操出行在31个城市领有一支进步3.4万辆车的定制车队，凭据弗若斯特沙利文的贵寓，为中国同类车队最大。定制车型孝敬的订单GTV占比从2023年的20.1%赞助至2024年的25.1%。
依托祥瑞，当今该公司运营两款针对出行场景的定制车辆，枫叶80V及曹操60。凭据弗若斯特沙利文的贵寓，枫叶80V及曹操60的瞻望TCO隔离为每公里东说念主民币0.53元及东说念主民币0.47元。这意味着与典型纯电动汽车比拟，公司的定制车辆TCO隔离裁减33%及40%。
曹操出行暗意，通过优化出行处事成本结构，公司结束了单元经济效益的系统性提高。瞻望跟着业务的扩大，折旧费和汽车维修成本占出行处事收入的比例将不绝下跌，从而有助进一步提高毛利率。
出行平台争相在自动驾驶界限霸占先机。曹操出行于2月28日上线曹操智行自动驾驶平台，搭载祥瑞“沉弘远”Robotaxi搞定决策的车辆在苏州、杭州开动示范运营。此前，公司已透露瞻望2026年底推出专为自动驾驶而设的L4级Robotaxi定制车型。
曹操出行称开云kaiyun.com，这次港交所募资将主要用于改换车服搞定决策和改善处事质地、赞助并推出定制车、赞助技能及投资自动驾驶、扩地面理掩盖范围等。